我用简单的数学和概率解释：在什么情况下才能显示出仓位管理的重要性？以及为什么跟单大概率破产？

做交易的盈亏本质上取决于3个因素：1.胜率、2.盈亏比、3.仓位。而你做交易破产的概率，就可以由该三个因素来表达。

20世纪最伟大的概率学家之一William Feller曾经提出了著名的赌徒破产理论：一个每次梭哈的赌徒，赌多空（盈亏比1:1），即使胜率再高，依旧有破产的风险。

例如：

你有1块，赌注1块（梭哈），盈利或损失也是1块（盈亏比1:1）；那么你胜率在60%时，你破产的风险为：

a.运气不好，赌一把就破产：破产概率为40%；

b.第一把赢了，你有2块，够你再连输2把才破产：赌3次或者3次之前破产概率变为0.4+0.6*0.4*0.4=0.496；

c.前两把赢，后三次输；或者第一次赢第二次输，第三次赢，第四第五次输；够赌5把：赌5次或者5次之前破产概率为：a+b+第5次结束破产的概率之和，大概为0.54。

即使你运气好到爆炸够你赌多把，且胜率不错（大于50%），梭哈参与赔率为1的游戏，破产概率依旧会随着交易次数增加而增加，最后趋于一个稳定的值。也就是说，在比较理想的条件约束下，赌狗们依旧暴露在巨大破产风险下。（这只是破产风险，如果要算亏损概率，那更加大）

William Feller又把仓位管理引入该模型，把该过程建模表达为：R=[（q/p）^a -（q/p）^k]/(q/p)^a-1. 其中k为拥有k单位资本（够梭k次），a为市场总资本，p为胜率，q为失败概率；a相对k无穷大，所以该模型可以简化为：R=（q/p）^k。如果胜率50%，q/p=1，赔率不行（接近1），那么即使你仓位管理做得再好，最后破产风险依旧为1。

所以，如果你跟着嘴炮带单老师撸短（实际胜率50%），止损没有，价格预计到哪里也不说，价格到不了怎么处理也没有预案，再考虑主观情绪对你行为的影响，赚了就跑，拿不住亏了抗一抗（最终的只会导致你交易行为的盈亏比远小于1），那么最终即使你会仓位管理，最后结果也是亏钱。

后来斯坦福大学的Norman Bailey又把盈亏比引入该模型，例如盈亏比在2时破产风险可以明确表达为：

[(0.25+q/p)^0.5-0.5]^k；并模拟了不同的胜率、盈亏比、仓位下交易者的破产风险(p1～p6）。

可以看出胜率、盈亏比、仓位的改变都会极大程度地影响破产风险：

盈亏比=2，胜率60%时，每次干半仓的破产风险是20%，但是每次仓位干20%，破产风险就骤降为2%；盈亏比=2，每次干10%仓位，胜率35%时破产风险为61%，但是胜率提高到45%，破产风险就骤降为3%；而胜率相同仓位相同的情况下，盈亏比提升也会极大减小破产的风险。

（注：破产风险是指按某种既定的交易行为赌得够久的本金归零的概率，并非不亏损的概率；如果统计本金有50%以上亏损的风险，数字更加夸张）。

按大白话总结一下：

1.抛开话术的包装，喊单老师低门槛喊单，胜率长期看基本接近于50%；如果不能明确界定某个交易机会的赔率，不给止损止盈（当然给了也大概率乱给），上车瞎jb喊，下车时赚了你随意亏了dyor，那么你最终的结果大概是亏损。

2.喊单老师不讲仓位，你自己随机干的，多数没有风控一把梭甚至加n倍杠杆梭的，也只会导致你亏损；

3.如果你不能保证完全执行你所跟得实盘做得不错或者投资做得不错的大佬的所有操作，那么你跟单行为的盈亏比会比大佬大打折扣，最终依然是大概率亏钱。

4.你幻想有人带你赚钱时，你已经在亏钱的路上了。